投資の教科書

株式投資20年の投資家が語る 絶対に知っておくべき投資の真実

*

複雑な商品ほどよく売れる~利回り20%の投信などバカなやつに買わしとけ(後編)

 

 前回の続き。毎月分配の高配当の理由が必要になってきたことで登場した「通貨選択型」だが、いかにも複雑そうな名称だ。

 ちなみに、通貨選択型の投信というのは、こんなイメージらしい。どの商品のパンフレットを見ても、証券業協会のホームページでも同じ絵を使っている。

「この絵がイメージ?」というくらい全然わからない。が、カモになる人たちは「この工夫で高利回りを実現させているんですよ~」と説明されてまた納得する。

 しかもこの商品、売っているヤツもおそらくまともな説明はできないだろう。為替ヘッジだの為替プレミアムだのと専門用語チックに説明してわかった気になっている。だから「為替プレミアムってな~に?」と聞いてもまともな説明は返ってこない。しかしその説明は必要ないのだ。バカな投資家はそんなこと聞いてこないから。

投信+FX→通貨選択型投信
 さて、この投信にごちゃごちゃした説明は必要ない。単にタコ足配当の理由に、「為替ヘッジをしている」と言い訳を加えただけの投信だ。そして、その為替ヘッジとは何をしているかというと、「FX」。ただそれだけのこと。はい、説明終わり。だ。

 だから、ただのタコ足という意味で毎月分配型投信と本質的に同じだと言ったのだ。通貨選択というのはただの言い訳でしかない。しかし、この言い訳にはかなりのリスクがはらんでいる。そりゃそうだ。FXやってるわけだから。

 もうちょっと言うと、こんな感じだ。単に投資対象(一例:外貨建てで新興国債券)に投資する以外にFX部分が付け加わるので(上の絵でいうところのBの部分)、投資対象とは違うもう1つの通貨が登場してくる。一体何やってんだかわからない商品に見えるが、とにかくBの部分はレバレッジを効かさないFXを行って通貨間の金利差で儲けるという理屈なのだ。

 しかし、売る人はちゃんと「FXやってます」と説明しているのだろうか(しているわけないが)。それに、投資家も、毎月分配型がわからないのに、通貨選択型がわかるのか?と聞きたいが、意味がわからければわからないほど投資商品はよく売れるらしい。

「3階建て」って損失無限大かよ?!
 しかも、この後はFX失敗で資金流出となり、さあ大変。別の理由を考えないといけない。そこで第三弾(通貨選択型だけなら第二弾)の商品が出た。FXはそのままで、そこへ3階建てと称して、コールオプションの売りをくっつけたのだ。いいか?よく聞け。オプションの売りだぞ、売り。言っとくが、いや言わなくてもわかるだろうが、オプションの売りってのは損失無限大だぞ。おまえらそれでいいのか?!と聞きたくなるが、やはりこれも飛ぶように売れている。

 リターンが高いということはリスクも高いという理屈から外れていることがわからないのか、そんなうまい話があると思ってしまうのか。この辺は前回書いたので省くとして、わけがわからないのに買ってしまうようなバカには、そのまま買わせておけばいい。どうせこんなものをホイホイ買うのは、年金をもらい逃げできる年寄り連中だろう。マクロ的には所得移転になって実によい。いや、カネが日本から海外に流出しているということになるからよくないか?いや、やっぱりよいことだ。

【関連サイト】
お金持ちへの取材で明らかになった、お金持ちになるための法則
なぜあなたは出世できないのか?
起業・独立で成功するために知っておくべきこと
放射能から身を守る食品ガイド
記事にできないホンネを集めた脱力系裏ニュースサイト

  関連記事

no image
ルネサスが潰れた後に責任を取るのは誰?っていうか、もうどうでもいいか?

 ルネサスちょこっとウォッチャー2ヶ月ぶりの登場。  2ヶ月前の「ルネサス200 …

sharp
シャープ、CBを返した後が怖い?

 シャープウォッチャー当然登場。決算発表からちょっと遅くなったけどね。でも決算の …

no image
なぜ住宅ローンを組んではいけないと言われるのか(後編)

 前回、住宅ローンが投資だということがわからないなら投資はやめたほうがよい、と述 …

no image
リスクは取れ。ただし原則1つだけ。

 前回までの話と少し重複するが、現在の状況でも経済理論でも何でも単純化すべきとい …

no image
CB利回り20%のシャープは倒産か(中編)

 シャープ(コード:6753)の業績が悪化していることはもう有名だが、特に今年度 …

runesasu
ルネサス、5ヶ月間何やってた?!

 ルネサスちょこっとウォッチャー5ヶ月ぶりの登場。  そう、5ヶ月前とは、ルネサ …

orinpiku
国債暴落デーはオリンピック後?!

 超上から目線の投資の教科書、久々の更新。でも今日登場するのは、今まで頻繁に出て …

no image
シャープ、やっぱりホンハイと破局。一方で50億もらうのに必死

 シャープウォッチャー、一応チラッと登場。特に用はない。  わかっていたことだが …

no image
今日はシャープの中間決算発表日。でもテーマはパナ。

シャープの中間決算は、ほぼ事前に漏れた情報通り4000億の赤字  さてさて、今日 …

no image
投資理論なんかクソ食らえ

 前回の卵の話に関連して、投資理論の話をしよう。「卵は1つの籠に盛るな」というリ …