投資の教科書

株式投資20年の投資家が語る 絶対に知っておくべき投資の真実

*

「初心者は長期投資」というのはウソ

 

 よく「初心者は長期投資をすべき」と言われているのを耳にするが、当たり前だが、そんなワケはない。「いつ・いくら欲しいか」で投資商品と期間が変わるだけで、投資経験で期間を変えるものではない。

初心者に長期投資を勧めるのは、短期投資は精神的にキツイから
 ただ、初心者に長期投資が勧められているのは、それなりの理屈はある。金融商品の値段は、短期的には投資商品そのものの価値(適正価格)とは関係なく動くことが多く、値動きが非常に読みにくい。いわゆる「相場で動く」というヤツだ。

 マーケットというのは、日々発表される指標や決算情報、ウワサなどにも左右されて値段が上下に振れたりする。ときにはなぜ上がったのか・下がったのかわからないときさえある。その値動きの読みにくさは1ヶ月、1週間、1日、1時間など期間が短くなればなるほど増すと言ってよい。

 このように短期投資は、毎日毎日値動きを追いかけたり、理屈ではない値動きを読もうとしなければならないなど、作業量、精神的ともに負担が大きい。

 1日に売り買いを繰り返すデイトレードでは、数分で10万円儲かったと思えば、1時間後に20万円損をするなんてこともある。

 前回、投資期間が短くなるほどゼロサム性を帯びてくるためギャンブルに近くなると述べたが、デイトレードではまさにアドレナリンが駆け巡る。もちろん、淡々とデイトレードをしている人もいるだろうが。

 長期投資が勧められているのは、一つにはこういった理由もあるわけだが、基本的には経験と期間は関係ない。投資に慣れてくれば作業量や精神的負担を上手にコントロールできるようになり、投資手法の選択肢が増えるくらいの意味合いでしかない。

長期投資はリスクが減る、もウソ
 雑誌や本などでよく「長期投資をすればリスクが減らせる」と言われるが、あるいはこれから見ることになるかもしれないが、それも真に受けてはいけない。

 前回、価格のブレ=リスクについて簡単に述べたが、これを期間で引きなおす計算式に当てはめると期間が長ければ長いほどリスクが低くなるという結果が出る。ここでは詳しい計算式には触れないが、計算上、長期間投資をするとリスクが減るのだ。雑誌などでよく言われているのはこの理屈が根拠とっているのだが、あくまでも1つの考え方・計算方法にすぎない。

 金利について考えてみて欲しい。金利というのは一般的に短期では低く、長期では高くなる。逆転現象も起こることがあるがこれは例外的な事象だ。金利は時間の対価でもあり先が読めないことへの対価でもある。言ってみれば先のことがわからない=不確実性もリスクの1つである。したがって、長期間投資をすればリスクが減るとは言えないのだ。

 長期的なリスクの捉え方にも色々あり、また同じ長期投資といっても、人によって投資できる期間は異なる。世代を超えて資産を受け継いでいくような半永久的な投資家もいれば、20年後にいくらになっていればよいという人もいる。それによって、どのリスクの考え方を優先して投資をしていくかは変わってくる。

 ここでも目的・目標を定めることの重要性がわかるだろう。投資スタンスさえきまっていれば「長期投資すべき」などの雑誌などの文言に左右されることはなくなるのだ。

【関連サイト】
お金持ちへの取材で明らかになった、お金持ちになるための法則
なぜあなたは出世できないのか?
起業・独立で成功するために知っておくべきこと
放射能から身を守る食品ガイド
記事にできないホンネを集めた脱力系裏ニュースサイト

  関連記事

no image
シャープ周辺の怪しげな動き~ホンハイと提携せず、公的資金投入か(後編)

 前回の続きで、週末から今週にかけてあったシャープ周辺の怪しげな動き下記3つ   …

no image
なぜ住宅ローンを組んではいけないと言われるのか(前編)

  世の中の雑誌や本などでは、住宅ローンを積極的に勧めているかと思えば、住宅ロー …

no image
続:シャープが倒産するかどうかは銀行次第?(前編)

 久々にシャープネタ。まあ、あまり状況は変わらないのだが。 赤字額は2倍でした? …

no image
ルネサスが潰れた後に責任を取るのは誰?っていうか、もうどうでもいいか?

 ルネサスちょこっとウォッチャー2ヶ月ぶりの登場。  2ヶ月前の「ルネサス200 …

no image
CB利回り20%のシャープは倒産か(後編)

 前回、シャープ倒産の可能性をホンハイとの提携交渉の経過に着目して考えてみた。今 …

no image
便りがないのは悪い便り~週明けに何か起きそうな?シャープ

 「便りがないのはよい便り」という慣用句があるが、日本では当てはまらないことが多 …

no image
市場は操作されているなどというくだらん陰謀論を信じるヤツは株などやめてしまえ

 投資関連のネットの掲示板は、相場が一部のプロたちに操作されているといった陰謀論 …

no image
投資理論なんかクソ食らえ

 前回の卵の話に関連して、投資理論の話をしよう。「卵は1つの籠に盛るな」というリ …

no image
日銀のブレない人々

 今回もシャープの話じゃなくてすまん。前回に引き続き、またまた日銀の話。でも今回 …

no image
投資家は評論家になってはいけない

 投資家の中には少なからず評論家がいる。評論家といっても本物のことではない。巷に …